专注于“直连手机卫星宽带”赛道的卫星互联网技术领军者AST SpaceMobile(ASTS.US)在6月17日报告称，其BlueBird 8、9和10号独家卫星由SpaceX Falcon 9成功发射，并且成功进入太空轨道，推动该股在美股盘前一度大幅上涨近8%。

　　在上周五马斯克创立的聚焦于“AI+太空探索”的美国超级科技巨头SpaceX(SPCX.US)实现轰动全球的创纪录IPO规模之后，全球股票市场围绕商业航天与人工智能算力基础设施的投资热潮可谓愈发火热。马斯克旗下SpaceX股价在周三美股盘前交易中延续上市以来的涨势，盘前一度上涨逾4%，随着史诗级IPO之后SpaceX涨势延续，该公司在市值上超过美国云计算与电商超级巨头亚马逊(Amazon.com)，成为全球市值排名第五的超级上市公司——仅次于英伟达、Alphabet、苹果以及微软。

　　AST SpaceMobile表示，BlueBird卫星是有史以来部署在低地球太空轨道上的最大规模商业通信阵列，面积约为2400平方英尺，用于政府、国防军工以及企业类型的商业用途。

　　BlueBird卫星已生产并且部署至BlueBird 37，而BlueBird 11、12和13号卫星正处于运往卡纳维拉尔角前的最后准备阶段。

　　“这次首次堆叠式发射仅仅是开始阶段，”该公司首席执行官Abel Avellan表示。“BlueBird 11、12和13号卫星将很快运出，用于我们的下一次发射，而截至BlueBird 37的下一代BlueBird卫星已经处于积极生产和最终组装阶段。我们的重点坚定地放在实际执行上：即扩大发射节奏、制造规模，并为商业服务做准备。”

　　据了解，AST SpaceMobile已与全球近60家移动网络运营商达成协议，这些运营商合计代表超过30亿用户，并与AT&T、Verizon、Vodafone、Rakuten、谷歌(Google)、Bell、Telus、stc Group和American Tower建立了深度战略合作伙伴关系。

　　从市场增长趋势看，卫星互联网正在进入高增长窗口，Fortune Business Insights预计全球卫星互联网市场将从2026年的95.3亿美元增长到2034年的334亿美元，ResearchAndMarkets相关报告则估计全球卫星互联网市场可从2024年的51亿美元增长到2030年的246亿美元，年复合增长率约29.9%，这两份研究可谓共同凸显出低轨卫星宽带正在从“航天科技宏大叙事”进入“通信基础设施市场份额实际再分配”落地与利润增长阶段。

　　AST SpaceMobile主营业务是建设一个低轨“天基蜂窝宽带网络”，用BlueBird卫星把4G/5G蜂窝宽带直接传输到普通智能手机，不要求用户更换手机、安装专用终端或卫星锅;商业模式上，它更像是面向移动运营商、政府和企业客户的“太空低轨道基站/补盲网络供应商”，而不是Starlink那种主要面向个人、企业和航海航空用户出售卫星宽带终端与套餐的模式。

　　该公司官网称BlueBird卫星可让普通手机在全球范围内进行视频通话、浏览网页和使用应用，并披露其与近60家移动网络运营商合作、覆盖合计超过30亿用户的潜在生态。

　　若按照在轨卫星数量、已商用覆盖、卫星互联网技术营收规模和卫星网络成熟度来衡量，SpaceX旗下星链(即Starlink)拥有约9800颗活跃卫星，明显是全球低轨互联网绝对龙头;OneWeb、Amazon Kuiper等也在更广义卫星互联网赛道中占据重要位置，因此华尔街分析师们对于AST目前更加准确的定位是：“直连手机卫星宽带”细分赛道中最具代表性的纯正上市公司之一。

　　AST SpaceMobile近期股价强劲涨势明显受益于SpaceX创纪录IPO所引爆的商业航天投资热浪，但它的上涨不只是“蹭SpaceX概念”，而是由自身卫星系统部署进入规模化增长阶段所验证的基本面催化。

　　AST SpaceMobile的最大看点是它处在“卫星互联网+直连手机+运营商合作+国防通信冗余”的交叉点，该公司已披露与全球近60家移动网络运营商建立协议，覆盖合计超过30亿**用户，并与AT&T、Verizon、Vodafone等大客户们建立战略合作关系;若后续星座密度、频谱协调、终端直连稳定性和单位经济模型兑现，AST有望成为SpaceX之外最具代表性的“太空蜂窝宽带”纯正标的。

　　AST最新完成BlueBird 8、9、10号卫星轨道发射，而且这次任务由SpaceX Falcon 9执行;AST称其BlueBird卫星面向普通未改装手机提供天基蜂窝宽带，兼具商业和政府用途，单星通信阵列约2400平方英尺，是低轨部署过的最大商业通信阵列之一。更重要的是，BlueBird 8—10被公司定位为下一代可堆叠架构，目标是加快星座部署，并较初代Block 1 BlueBird实现接近翻倍的峰值数据速度;这些都在说明AST的增长叙事已经从“概念验证”进入“发射节奏、制造能力、商用服务准备”的执行阶段。

　　星链(Starlink)所主导的卫星互联网大浪潮未来大概率会持续侵蚀AT&T这类传统电信运营商在低密度宽带、边缘有线网络、一部分FWA替代、企业备份链路和直连手机增量市场的版图，但至少不会在短期内全面取代传统宽带/光纤以及无线通信、蜂窝主网。

　　AT&T等美国传统电信运营巨头们既有庞大的传统有线网络资产，也在加速押注5G和光纤，然而Oppenheimer等华尔街机构近期认为这些电信巨头受到星链(Starlink)等低轨卫星宽带的冲击效应持续扩大，低轨卫星系统未来将成为全球连接版图的新基础设施层，并迫使市场重新定价传统电信运营商们的基本面护城河。

　　技术上，低轨卫星的革命性在于它把卫星从高轨、长延迟、低容量的传统模式，转向近地轨道、大规模星座、频繁复用、低时延和可快速迭代的网络架构。Starlink目前已是低轨互联网市场的绝对主导者之一，有报道显示其用户规模已超过900万至1000万级别;而关于下一代V3卫星，有媒体报道称具备显著更高的网络容量，有资料称单次发射可带来远高于V2 Mini的区间容量，并支持更高带宽体验。

　　直连手机卫星通信市场被机构预测有望从2026年的35.6亿美元增长至2034年的265.7亿美元，年复合增长率约28.54%;这说明未来卫星不只是家庭宽带替代，还可能成为移动通信网络的补充层，覆盖应急通信、荒野、海上、航空、物联网和弱覆盖区域。传统运营商们可以选择与卫星公司合作，把卫星作为网络延伸，也可能被Starlink、AST SpaceMobile等新玩家直接分流高价值用户、国际漫游、企业连接和物联网场景。